De term venture capital wordt voor allerlei type investeringen
gebruikt. Letterlijk vertaald is venture capital natuurlijk ook
niets anders dan bedrijfskapitaal. Op Wikipedia vertalen ze het
zelfs als durfkapitaal maar hiermee is het echte venture capital eigenlijk
niet direct te vergelijken. Anders dan bij informal investors, investeren de meeste venture capital investeerders niet direct met eigen geld en eigenlijk zelden met echt lage bedragen. Venture capital is puur gezien, kapitaal
dat wordt ingezet om een relatief nieuwe onderneming liquiditeit
te bieden om een snelle groei te kunnen realiseren. In marketingtermen;
om van een star een cashcow te maken. Daarmee is het de kapitaalbehoefte
tussen durfkapitaal van banken
en bekenden, en kapitaal van beleggers en participatiemaatschappijen
in. Venture capital dat kapitaal, dat het gat opvangt tussen durfkapitaal en beleggers.
Investeringen met venture capital
Het klimaat voor kapitaal en investeringen is in Nederland goed
te noemen. Er zijn veel verschillende mogelijkheden om aan kapitaal
te komen. De wetgeving is er duidelijk in en er zijn voldoende investeerders.
Toch blijven Nederlanders een nuchter volk. Niet voor niets zijn
het vooral de familiebedrijven en banken die in eerdere decennia
voor het overgrote deel van het kapitaal zorgden.
Venture calpital
en (particuliere) investeerders zijn eigenlijk pas vanaf 1994, met
een piek tijdens de dot-com hype en een herstel in 2004, in opmars. Ze investeren vooral in
bedrijven die inspelen op trends: de zogenaamde
technostarters of bedrijven die in korte termijn een grote markt
verwachten te pakken. Er wordt wel eens gezegd dat dit type investeerders alleen investeren bij bedrijven waar een snelle groei mogelijk is. Zoals bij nieuwe bio- en internettechnologie maar dat is meer het gevolg van het feit dat juist dit soort bedrijven veel kapitaal aantrekken en een lange aanlooptijd zonder eigen kapitaalstromen kennen. Bedrijven met een minder snelle groei kunnen dit sneller zelf financieren en hebben een kleiner risico, waardoor er meer opties voor het verkrijgen van kapitaal mogelijk zijn.
Gemiddelde bedrag en termijn
Venture capital bedragen liggen meestal tussen de 50.000 en 500.000
euro en de herkomst van het geld kan vrij divers zijn. Zo hebben alle grote banken en beleggingsfondsen vaak een deel in venture capital geinvesteerd, maar ook grote informal investors doen soms mee. Bij de echt grote organisaties kan het kapitaal zelfs uit pensioen- en verzekeringsfonden afkomstig zijn. Een investering dat gedaan is met venture capital heeft meestal
een looptijd van 5-10 jaar waarin het kapitaal in aandelen zit en
stap-voor-stap verkocht kan worden.
Vereisten en tegenprestaties
Bij starters en het echte risicokapitaal wordt meestal aandelen,
rente en een potentieel goed rendement verwacht. Soms wordt er inspraak
in de onderneming gevraagd alhoewel dit bij venture capital minder vaak voorkomt dan bij informal investors. Daar wordt er naast kapitaal ook het netwerk
van de investeerder aangeboden. Deze heeft vaak contacten die het
bedrijf verder kunnen helpen. Bijvoorbeeld met de ontwikkeling van
het product, op het gebied van marketing of bij specifieke vragen
zoals intellectueel eigendom, patenten, groei naar het buitenland
of lastige wetgeving.
Zie voor meer informatie over venture capital de pagina over
investeerders
en
informal investors.
