Private equity

Geld dat investeerders steken in bedrijven wordt ook wel venture capital of private equity genoemd. Private equity betreft een investering in aandelen die (meestal) niet beursgenoteerd zijn. Veelal gaat het om investeringen in grotere organisaties die al langer bestaan. Het is daarmee de stap na venture capital, waarin het groei- en startkapitaal is gefinancierd. Private equity is eigenlijk een vorm van beleggen. Net zoals veel fondsen doen op de AEX in bedrijven als Heineken of Philips. Maar in het geval van private equity belegt men in bedrijven die niet op de beurs zoals de AEX of Midcap staan.

Investeringen met private equity

Bedrijven hebben regelmatig geld nodig. Zelfs de meest succesvolle bedrijven hebben soms bijvoorbeeld een lage liquiditeit. Dat kan worden opgelost met private equity. Extra kapitaal is nodig bij een overname, groei naar het buitenland, ontwikkeling van een nieuw product of andere grote acties waarvoor tijdelijk extra geld nodig is. Hiervoor kunnen bedrijven een lening bij de bank aanvragen, maar in plaats daarvan kunnen ze ook een deel van het bedrijf verkopen. Dit doen ze door het verkopen van aandelen. Aandelen zijn de echte eigendomspapieren. Zo is iedereen die een aandeel heeft een beetje bedrijfseigenaar. Private equity-bedrijven zijn op deze manier een beetje eigenaar van soms vele tientallen bedrijven.

Gemiddelde bedrag en termijn

Voor private equity gelden er eigenlijk geen limieten. Veel van het geld wordt geïnvesteerd door investeringsmaatschappijen als beleggings- of participatiemaatschappijen. Soms zijn partijen die investeren in private equity zelfs deels verplicht om dit geld te investeren. Dit is dan bijvoorbeeld statutair vastgelegd. Om een goede evenwichtige portefeuille te ontwikkelen zijn private equity-bedrijven geïnteresseerd in alle soorten looptijden en bedragen. Zolang het past bij de huidige portefeuille kan er interesse zijn.

Veel investeringen in private equity lopen langere tijd. Grotere, bekendere bedrijven die niet beursgenoteerd zijn hebben regelmatig verschillende bedragen aan private equity op de balans staan. In veel gevallen is private equity zelfs interessanter dan een gewone geldlening.

Private equity zoeken

Private equity is eigenlijk gewoon aandelenkapitaal. Hoe zou je een belegger overtuigen van jouw bedrijf? Diezelfde weg kun je in beginsel ook bewandelen voor je zoektocht naar private equity. Wel willen private equity beleggers uiteindelijk meer informatie dan beleggers. Ze doen boekenonderzoek, ook vaak due dilligence genoemd. Een accountant bekijkt de cijfers en een business analist bekijkt het verleden en de verwachtingen van het bedrijf. Private equity heeft hierdoor altijd even wat aanlooptijd nodig.

Door het onderzoeken van het bedrijf heeft private equity altijd een opstartkosten plaatje. De kosten van dit soort onderzoeken kunnen voor rekening komen van de aanvrager. Dit is afhankelijk van de aanvraag en onderhandeling.